การขายทองคำจากเหมืองในอินโดนีเซีย: การกลั่นและผู้ซื้อ

เหมืองทองคำไม่ได้ขายแร่ แต่หลอมเทเป็นทองดอเร (doré) ซึ่งเป็นแท่งที่ส่วนใหญ่เป็นทองคำและเงินปนโลหะพื้นฐานบางส่วน และผู้ซื้อส่วนใหญ่ต้องการให้กลั่นทองดอเรเป็นทองคำแท่งก่อนจะจ่ายเต็มมูลค่า ในอินโดนีเซีย กฎหมายเป็นผู้กำหนดว่าการกลั่นเกิดขึ้นที่ใด และตั้งแต่วันที่ 23 ธันวาคม 2025 อากรขาออกก็เป็นตัวกำหนดว่าทองคำที่กลั่นแล้วไปที่ใด

สำหรับนักลงทุน เส้นทางการขายสำคัญไม่น้อยกว่าแหล่งแร่ เพราะเป็นตัวกำหนดราคาที่เหมืองได้รับจริง ค่าใช้จ่ายที่หักออก และเอกสารที่ต้องใช้แสดงที่มาของทองคำ

การกลั่นเกิดขึ้นในอินโดนีเซีย

ตามกฎหมายเหมืองแร่ (กฎหมายเลขที่ 4 ปี 2009 ซึ่งแก้ไขโดยกฎหมายเลขที่ 3 ปี 2020) ผู้ผลิตแร่โลหะต้องเพิ่มมูลค่าด้วยการแปรรูปและกลั่นแร่ในอินโดนีเซีย (มาตรา 102 และ 103) รัฐมนตรีพลังงานกำหนดมาตรฐานขั้นต่ำของการแปรรูปและการกลั่นสำหรับแร่แต่ละชนิด หลังประสานกับรัฐมนตรีอุตสาหกรรม (มาตรา 169 ของระเบียบรัฐบาลเลขที่ 96 ปี 2021)

ระเบียบรัฐบาลเลขที่ 39 ปี 2025 ซึ่งมีผลบังคับใช้ตั้งแต่วันที่ 11 กันยายน 2025 เขียนกฎการขายใหม่ในมาตรา 158 ผู้ผลิตขายในอินโดนีเซียได้ โดยให้สิทธิ์ก่อนแก่รัฐวิสาหกิจในภาคส่วนต่าง ๆ เช่น พลังงานและปุ๋ย หรือขายต่างประเทศก็ได้ แร่โลหะส่งออกได้ก็ต่อเมื่อได้มาตรฐานการกลั่นขั้นต่ำ และความต้องการภายในประเทศจากโรงกลั่นและอุตสาหกรรมเชิงยุทธศาสตร์ได้รับการตอบสนองแล้ว

ดังนั้นโดยปกติทองดอเรจะส่งไปที่โรงกลั่นในอินโดนีเซีย เหมืองอาจขายทองดอเรขาดให้โรงกลั่น หรือจ่ายค่ากลั่นแล้วรับทองคำที่กลั่นแล้วกลับมา โรงกลั่นที่รู้จักกันดีที่สุดเป็นของ Antam บริษัทเหมืองแร่ของรัฐ ซึ่งอยู่ในรายชื่อ Good Delivery ของสมาคมตลาดทองคำแท่งลอนดอน (LBMA) Antam แถลงในเดือนธันวาคม 2025 ว่าไม่ส่งออกทองคำ และผลผลิตทั้งหมดไปที่ตลาดในประเทศ

ใครซื้อทองคำ

ตลาดในประเทศมีผู้ซื้อมากกว่าเมื่อไม่กี่ปีก่อน ในช่วงต้นปี 2025 สำนักงานกำกับบริการทางการเงิน (Otoritas Jasa Keuangan, OJK) ออกใบอนุญาตให้ธุรกิจทองคำแท่งสองรายแรกตามระเบียบ OJK เลขที่ 17 ปี 2024 ได้แก่ Pegadaian บริษัทรับจำนำของรัฐ และธนาคารอิสลามของรัฐ Bank Syariah Indonesia (BSI) ประธานาธิบดีเปิดตัวบริการนี้ในเวลาไม่นานหลังจากนั้น ปัจจุบัน Pegadaian ให้บริการซื้อขายทองคำ รับฝากทองคำ ดูแลรักษาทองคำให้บริษัท และสินเชื่อเงินทุนหมุนเวียนทองคำ ในเดือนสิงหาคม 2026 มีการจัดตั้งสมาคมตลาดทองคำแท่งแห่งชาติ มีบริษัทสมาชิก 11 แห่งจากภาคเหมืองแร่ การกลั่น ธนาคาร และการค้าทองคำแท่ง

ผู้ผลิตเครื่องประดับและพ่อค้าทองคำก็เป็นผู้ซื้อเช่นกัน บริษัทที่ซื้อ ขนส่ง และขายต่อแร่จากเหมืองต้องมีใบอนุญาตขนส่งและจำหน่ายของตนเอง (Izin Pengangkutan dan Penjualan) ตามกฎหมายเหมืองแร่ จึงควรให้พ่อค้าแสดงใบอนุญาตนั้น

ไม่ว่าใครจะเป็นผู้ซื้อ ทองคำต้องมาจากแหล่งที่มีใบอนุญาต แร่ที่ขุดโดยไม่มีใบอนุญาตถือเป็นของกลางหรือทรัพย์สินของรัฐ (มาตรา 123B) การรวบรวม แปรรูป กลั่น ขนส่ง หรือขายแร่เหล่านั้นมีโทษจำคุกสูงสุด 5 ปี และปรับสูงสุด 100,000 ล้านรูเปียห์ (มาตรา 161) ดังที่อธิบายไว้ในการทำเหมืองทองคำผิดกฎหมาย

อากรขาออกของทองคำ

ระเบียบรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง เลขที่ 80 ปี 2025 กำหนดอากรขาออกสำหรับทองคำ โดยเก็บตั้งแต่วันที่ 23 ธันวาคม 2025 อัตราขึ้นอยู่กับรูปแบบของทองคำและราคาอ้างอิงที่รัฐมนตรีพาณิชย์กำหนดทุกครึ่งเดือน โดยใช้ข้อมูลของกระทรวงพลังงานที่อิงราคา LBMA

รูปแบบของทองคำ	ราคาอ้างอิงตั้งแต่ 2,800 ถึงต่ำกว่า 3,200 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์	ราคาอ้างอิง 3,200 ดอลลาร์สหรัฐต่อทรอยออนซ์ขึ้นไป
ทองดอเร	12.5%	15%
ทองคำเม็ดและรูปแบบอื่นที่ยังไม่ขึ้นรูปในลักษณะเดียวกัน	10%	12.5%
ก้อนทองคำ แท่งโลหะ และแท่งหล่อ ที่ไม่ใช่ทองดอเร	7.5%	10%
ทองคำแท่งปั๊มตรา	7.5%	10%

อากรคำนวณจากราคามาตรฐานส่งออก (Harga Patokan Ekspor, HPE) ไม่ใช่จากราคาในใบกำกับสินค้า รัฐมนตรีพาณิชย์กำหนดราคามาตรฐานและราคาอ้างอิงพร้อมกัน คำสั่งสำหรับช่วงวันที่ 15 ถึง 31 ตุลาคม 2026 คือคำสั่งรัฐมนตรีพาณิชย์เลขที่ 2008 ปี 2026 ทองคำที่ผู้โดยสารเครื่องบินนำออกนอกประเทศก็ต้องเสียอากรนี้เช่นกัน

ผลกระทบมีมาก ศุลกากรอินโดนีเซียรายงานว่าการส่งออกทองคำตั้งแต่เดือนมกราคมถึงกันยายน 2026 อยู่ที่ 3.74 ตัน เทียบกับ 19.66 ตันตลอดปี 2025 และกล่าวว่าผู้ส่งออกบางรายชะลอการส่งทองคำออก รายได้จากการส่งออกทรัพยากรธรรมชาติยังอยู่ภายใต้กฎเรื่องการเก็บเงินตราต่างประเทศไว้ในธนาคารของอินโดนีเซีย ซึ่งอธิบายไว้ในการโอนเงินเข้าและออก

สิ่งที่ผู้ซื้อขอดู

โรงกลั่นหรือธุรกิจทองคำแท่งจะตรวจสอบที่มาของทองคำก่อนจ่ายเงิน และโรงกลั่นที่อยู่ในรายชื่อ LBMA ต้องรับผิดชอบต่อการตรวจสอบห่วงโซ่อุปทานของตนเอง ควรเตรียมเอกสารต่อไปนี้

• ใบอนุญาตผลิต (IUP หรือ IUPK) และบันทึกของใบอนุญาตนั้นในระบบของกระทรวงพลังงาน
• แผนงานและงบประมาณ (RKAB) ประจำปีที่ได้รับอนุมัติ ซึ่งกำหนดว่าเหมืองผลิตได้เท่าใด
• ใบเสร็จค่าภาคหลวงที่ชำระสำหรับทองคำที่ขาย
• ใบรับรองผลวิเคราะห์ และสำหรับทองคำแท่ง รายการแท่งที่ระบุน้ำหนัก ความบริสุทธิ์ และหมายเลขประจำแท่ง
• เอกสารบริษัทและรายชื่อผู้รับผลประโยชน์ที่แท้จริง
• กรณีส่งออก ใบสำแดงศุลกากรและหลักฐานว่าชำระอากรขาออกแล้ว

จุดอ่อนมักเป็นทองคำที่ซื้อจากผู้ทำเหมืองรายย่อย เมื่อปนกับผลผลิตของเหมืองที่มีใบอนุญาต จะทำให้สินค้าทั้งล็อตเสี่ยง

ก่อนลงนามสัญญาขาย

อ่านสูตรราคาก่อน สัญญาทองคำส่วนใหญ่เริ่มจากราคาทองคำสากลแล้วหักค่ากลั่น การสูญเสียในการกู้คืน และค่าปรับสำหรับสิ่งเจือปน จึงควรถามว่าแต่ละรายการวัดอย่างไรและใครตรวจผลวิเคราะห์ ตกลงให้ชัดว่าใครจ่ายค่าภาคหลวงและอากรขาออก (ถ้ามี) ราคาถูกกำหนดเมื่อใด และกรรมสิทธิ์ในทองคำโอนไปที่จุดใด

จากนั้นตรวจสอบผู้ซื้อ ได้แก่ ใบอนุญาตธุรกิจทองคำแท่งของ OJK ใบอนุญาตขนส่งและจำหน่าย หรือใบอนุญาตของโรงกลั่นเอง หากสัญญาสมมติว่าทองคำจะถูกส่งออก ให้ทนายความด้านเหมืองแร่ยืนยันว่าผลิตภัณฑ์ได้มาตรฐานการกลั่นขั้นต่ำ และเงื่อนไขการจัดหาในประเทศอนุญาตให้ส่งออกได้ ผู้ซื้อที่จ่ายเงินล่วงหน้ามีข้อจำกัดของตนเอง ซึ่งอธิบายไว้ในการร่วมมือในโครงการทองคำ ส่วนแบ่งของรัฐที่หักจากการขายทุกครั้งอธิบายไว้ในค่าภาคหลวงและภาษีของการทำเหมืองทองคำ