ノミニー取り決め：失敗する理由と、代わりに使うべき方法

ノミニー取り決めとは、土地や会社の株式をインドネシア人（ノミニー）の名義にしておき、代金は外国人が支払い、付随する合意を通じて支配権を保とうとするものです。単なる形式として説明されることも多いのですが、インドネシアの法律では無効です。

資産は、権利証書または株主名簿に名前が載っている人のものです。外国人を守るはずの付随的な合意こそ、法律が取り消す部分であるため、この取り決めは、死亡、離婚、仲違いが起きるまでしか続かないことが多くあります。

ノミニー取引の仕組み

インドネシア国民、多くは配偶者、従業員、友人が、外国人の資金でフリーホールドの土地（Hak Milik）を購入するか、外国人のために現地企業の株式を保有します。そのうえで、次のような一連の書類が資産を外国人に結びつけます。

• 購入代金はノミニーへの貸付であるとする貸付契約書
• ノミニーが外国人に代わって土地または株式を保有しているとする声明書
• 売却のための委任状（取り消せないと記されていることが多い）
• ノミニーから外国人への長期の賃貸借契約
• 株式への質権設定、または外国人が保管する権利証書の原本

個々の書類は、単体では普通に見えることがあります。しかし、合わせると意図が表れ、法律が見るのはその意図です。

法律の定め

農地基本法（1960年法律第5号）第21条により、フリーホールドを保有できるのはインドネシア国民だけです。そのうえで第26条は、フリーホールドを直接または間接に外国人へ移転することを目的とした、売買、贈与、交換、遺贈その他の行為を、すべて無効とします。土地は国のものになります。その土地について他の者が持つ権利、たとえば抵当権は、存続します。所有者に支払った代金は、取り戻せません。「間接に」という語が、ノミニーの仕組みを捉えています。

株式については、投資法（2007年法律第25号）第33条が定めています。株式会社（perseroan terbatas、PT）の国内外の投資家は、株式が他人のために、他人に代わって保有されていることを確認する合意や声明を行ってはなりません。行った場合、それは法律上、無効です。この規定は、現地人の名義を使って、ポジティブ投資リストにある外資の出資制限をかいくぐることを防ぎます。

無効とは、その合意が法的効力を一度も持たなかったという意味で、裁判所に履行を求めても、履行させるものがありません。資産は、権利証書または名簿に載っている人のもとにとどまるか、第26条が適用される場合は国のものになります。委任状も役に立ちません。土地登記に関する1997年政府規則第24号は、当事者が、実質的に土地の移転にあたる絶対的な委任状に基づいて行為する場合、土地証書作成官（PPAT）は証書の作成を拒否しなければならないと定めています。

投資家が資産を失う経緯

損失は、裁判所ではなく、ノミニー自身の暮らしの出来事から始まることが多くあります。

ノミニーが亡くなります。土地や株式はノミニーの相続人に移りますが、相続人はこの取り決めを聞いたことがないかもしれず、無効な合意に拘束されません。

ノミニーが離婚します。婚姻中に取得した財産は、婚姻法（1974年法律第1号）第35条により夫婦の共有財産となるため、配偶者は持分を請求でき、売却には配偶者の同意が必要です。

ノミニーが債務を重ねます。資産は法律上ノミニーのものであるため、債権者はそれを差押えの対象にでき、ノミニーが署名した抵当権は土地に効力が及びます。

関係が悪化します。ノミニーは資産を売却したり、資産を担保に借り入れたり、建築の承認から権利の延長まで、必要な書類への署名を拒否したりできます。外国人の手元に残るのは、裁判所が履行させない書類だけです。

外国人が亡くなります。相続人が引き継ぐのは、土地ではなく、無効な合意です。

実質的支配者の報告

2018年大統領規則第13号は、企業に対し、実質的支配者を特定して報告し、その情報が真実であるとの声明を添えることを義務づけています。PTの場合、実質的支配者とは、株式または議決権の25%超を保有する個人、年間利益の25%超を受け取る個人、取締役とコミサリス（監査役）を任命・解任できる個人、他人の承認を必要とせずに会社を支配する個人、会社から利益を得る個人、または株式の背後にある資金の真の所有者である個人です。

この最後の基準が、ノミニーによる株式保有を捉えます。ノミニーの背後にいる投資家は実質的支配者であり、報告しなければなりません。投資家の名前を挙げた報告は、この取り決めを記録に残します。投資家を外した報告は、マネーロンダリングとテロ資金供与への対策として作られた規則のもとでは、虚偽になります。法務省は、報告していない企業の一覧を公表しています。

代わりに使えるもの

ノミニー取引の背後にある目的の多くには、合法的な方法があります。

住居については、外国人は、使用権（Hak Pakai）に基づく住宅や区分所有の住戸を自分の名義で保有できます。ただし、外国人による不動産購入に示された制限の範囲内です。

事業用地については、外資系企業（PT PMA）が、建築権（Hak Guna Bangunan、HGB）を自社の名義で保有できます。農園であれば、事業権（Hak Guna Usaha、HGU）も保有できます。会社側の手続きは、PT PMAの設立で扱われています。

所有せずに利用するには、真の所有者から実際の賃料で借り、公証人の面前で作成した賃貸借（sewa）により、合意した期間、土地を使うことができます。民法では、土地が売却されても、賃貸借契約にその旨の定めがない限り、既存の賃貸借は終了しません。確認すべき条件は、土地の賃貸借で扱われています。

インドネシア人のパートナーと進めるプロジェクトでは、パートナーが、自らの出資で支払った株式を、自分自身の権利として保有します。株主間契約で、議決権、取締役の席、配当、投資の出口（エグジット）を定めます。ポジティブリストが外資の出資に上限を設けている場合は、その上限が持分の割合を決めます。外国人にそれ以上を与えるサイドレターは、第33条が無効とする種類の合意です。

何かに署名する前に

売り手、仲介者、パートナーが、とりあえず土地や株式を現地人の名義にしようと提案してきた場合は、自分自身または自社の名義でどの権利を保有するのかを尋ね、公証人またはPPATの回答を書面で受け取ってください。答えが「なし」であれば、価格にかかわらず、問題は仕組みそのものです。

すでにノミニー取り決めの中にいる場合は、関係が良好なうちに動いてください。解決策の一つは、資産を合法的な形に移すことです。住宅であれば自分名義のHak Pakaiに、土地であればPT PMAに移し、その場合はフリーホールドがHGBになります。これにはノミニーの署名が必要で、通常の譲渡税や手数料がかかります。あわせて、自社の株主名簿と実質的支配者の報告が、実際に代金を支払った人と一致しているかも確認してください。