Le charbon au Kalimantan : les bases pour les investisseurs

Le Kalimantan est le cœur de l’industrie charbonnière indonésienne, et l’Indonésie exporte plus de charbon que n’importe quel autre pays. Il s’agit surtout de charbon thermique destiné aux centrales électriques. Il est extrait dans des mines à ciel ouvert et acheminé par camion, par barge fluviale et par navire vers des acheteurs dans toute l’Asie.

Pour un investisseur, le charbon qui se trouve dans le sol est rarement la partie difficile. La valeur d’un gisement dépend de sa qualité, de son permis, du coût pour l’acheminer jusqu’à un navire et d’un ensemble de règles de l’État sur les volumes, les prix et les ventes, qui ont souvent changé en 2025 et 2026.

Où le charbon est extrait

Le Kalimantan oriental est la première province productrice de charbon de l’Indonésie, et le Kalimantan du Sud la deuxième. Avec une production plus modeste au Kalimantan central et au Kalimantan du Nord, l’île fournit la majeure partie du charbon du pays. Sumatra du Sud est le principal producteur en dehors du Kalimantan.

Au Kalimantan oriental, les principaux districts miniers comprennent Kutai Kartanegara, Kutai Timur et Berau, et des mines s’étendent jusque dans la ville de Samarinda, capitale de la province. Au Kalimantan du Sud, les districts miniers suivent une bande qui va de Tabalong et Balangan au nord, en passant par Tapin et Banjar, jusqu’à Tanah Laut, Tanah Bumbu et Kotabaru au sud-est. Le charbon du Kalimantan central provient surtout du haut bassin du Barito, où Murung Raya recèle aussi du charbon métallurgique (cokéfiable) pour la sidérurgie. Au Kalimantan du Nord, les mines comprennent des sites à Bulungan et à Nunukan et autour de Tarakan. L’économie de chaque province est abordée plus largement dans la comparaison des cinq provinces.

Il reste beaucoup de charbon. L’Agence géologique a estimé les ressources en charbon de l’Indonésie à 97,96 milliards de tonnes et ses réserves à 31,96 milliards de tonnes fin décembre 2024. Les réserves sont la part jugée économiquement exploitable : elles évoluent donc avec les prix, les coûts et les limites des permis.

Les caractéristiques du charbon du Kalimantan

Le charbon se vend selon son pouvoir calorifique, c’est-à-dire la chaleur qu’il dégage en brûlant, mesuré en kilocalories par kilogramme. En Indonésie, il est généralement coté sur base brute telle que reçue (GAR), qui mesure le charbon tel qu’il est expédié, eau comprise. Le prix de référence du ministère est fixé pour quatre classes, à 6 322, 5 300, 4 100 et 3 400 kcal/kg GAR, ce qui donne une image fidèle de l’éventail des qualités vendues.

La plupart du charbon indonésien se situe dans les classes moyennes et basses, et l’Agence géologique classe environ les deux tiers des ressources en charbon du pays comme du charbon à faible pouvoir calorifique. Les atouts du charbon du Kalimantan sont sa faible teneur en soufre et en cendres, ce qui compte pour les centrales soumises à des limites d’émissions et qui paient pour se débarrasser des cendres. Sa faiblesse est l’humidité. Plus le pouvoir calorifique est bas, plus le charbon est humide : chaque tonne expédiée contient donc moins de chaleur et coûte plus cher à transporter par unité d’énergie.

La qualité varie d’une couche à l’autre, même à l’intérieur d’une même concession. C’est pourquoi les analyses de laboratoire par couche comptent plus que le nom du district. La façon dont la qualité se traduit en prix de vente est expliquée dans l’article sur le prix du charbon indonésien.

Qui l’achète

L’Indonésie a produit un volume record de 836 millions de tonnes de charbon en 2024. La production est tombée à environ 790 millions de tonnes en 2025, selon le ministre de l’Énergie le 8 janvier 2026 : environ 514 millions de tonnes ont été exportées, environ 254 millions de tonnes vendues dans le pays, et le reste a rejoint les stocks. L’Agence internationale de l’énergie a classé l’Indonésie premier exportateur de charbon en 2024, avec 555 millions de tonnes, surtout du charbon thermique.

La Chine et l’Inde sont les plus gros acheteurs. Les Philippines, la Corée du Sud, le Japon, la Malaisie, le Vietnam, Taïwan et la Thaïlande prennent l’essentiel du reste. L’agence décrit l’Indonésie comme le fournisseur d’appoint de l’Asie, ce qui signifie que ses exportations montent et descendent avec la demande de la Chine et de l’Inde. En 2025, elles ont baissé.

Dans le pays, la plus grande partie du charbon va aux centrales électriques, aussi bien celles de la compagnie publique d’électricité PLN que les centrales privées. Les fonderies, les cimentiers et les usines d’engrais achètent une bonne part du reste. Tout producteur doit vendre une partie de sa production en Indonésie, selon des règles décrites dans l’obligation de vente sur le marché intérieur.

L’État fixe aussi la quantité que chaque mine peut produire. Pour 2026, le ministère a prévu de ramener la production nationale à environ 600 millions de tonnes par ses approbations du plan de travail et du budget de chaque mine (Rencana Kerja dan Anggaran Biaya, RKAB), de nouveau annuelles depuis 2026. En juin 2026, le ministre a dit que les quotas pourraient être assouplis si les prix se maintenaient. Les exportations ont changé aussi. Depuis le 1er juin 2026, les exportateurs de charbon doivent déclarer leurs ventes à une société d’exportation d’État, PT Danantara Sumberdaya Indonesia, qui doit devenir le seul exportateur de charbon à partir du 1er janvier 2027.

Qui détient les permis

Deux groupes de producteurs se partagent l’industrie. Le premier détient des contrats de travaux charbonniers (Perjanjian Karya Pengusahaan Pertambangan Batubara, PKP2B), signés avec le gouvernement central à partir des années 1980. Ils comprennent plusieurs des plus grandes mines. Les sept contrats de première génération ont pris fin entre novembre 2020 et avril 2025, et chacun s’est prolongé sous la forme d’un permis d’exploitation minière spécial (IUPK). En novembre 2025, le ministère comptait encore 59 contrats PKP2B en vigueur.

Le second groupe détient des permis d’exploitation minière ordinaires (Izin Usaha Pertambangan, IUP). Beaucoup datent de la période allant jusqu’au milieu des années 2010, lorsque les chefs de district délivraient les permis miniers. En novembre 2025, le ministère comptait 871 IUP pour le charbon, dont 854 en phase de production. La qualité de leurs dossiers varie beaucoup, et c’est là que va l’essentiel des vérifications. Les différences entre les types de permis sont présentées dans les permis du charbon.

Les investisseurs achètent rarement des terres à charbon en tant que telles. Ils entrent au capital d’une société qui détient un permis, et un changement d’actionnaires exige l’approbation du ministère.

Par où commencer

Avant de dépenser de l’argent pour une visite de site, demandez les éléments suivants :

• le numéro du permis, son titulaire, sa phase, sa date d’expiration et son périmètre, afin de les vérifier dans les registres du ministère
• le RKAB approuvé de l’année et le quota de production qu’il fixe
• les résultats de laboratoire par couche pour le pouvoir calorifique, l’humidité totale, les cendres et le soufre
• le trajet de la fosse au navire, avec les distances de la route de transport, de l’appontement et de la rivière, et ce qui se passe en saison sèche
• l’historique de la mine pour les ventes intérieures, les redevances et les garanties de remise en état

Évaluez ensuite le gisement d’après sa propre qualité, sa propre logistique et les règles d’aujourd’hui, plutôt que d’après les résultats d’une mine voisine.